대우조선해양 (042660)

 

1.  Business Summary

  - 동사는 종합 조선/해양 전문회사로서 사업부문은 선박, 해양사업, 건설사업, 기타 사업(에너지, 식품사업, 풍력사업, 서비스 사업, 해상화물운송사업 등)으로 구성되어 있습니다.

- 선박, 해양산업은 막대한 시설자금의 투입이 수반되는 기간산업으로 자본집약적이며 선박 및 해양 제품의 건조는 노동집약적 특성을 지니고 있으며, 독 별 생산 전문화, 자회사별 생산 전문화, 사외 권역별 생산운영전략 및 안벽 운영방안 수립 등 최적 생산체계를 구축하고 있습니다.

2. 주주 현황

 - 대주주 지분율 약 68%로 품절주입니다.

 

3. Financial Highlight

 - 해가 지나 갈수록 영업이익이 줄어들어 투자매력으로서는 좋지 않습니다.

 - 부채비율은 좋지 않은 편이나, 유보율은 양호합니다.

 - PBR은 좋은 편입니다.

 

3. 테마성

- 고부가가치선박 신조선 시장을 선도하고 있으며, 원천 설계 경쟁력을 기반으로 한 기술적 우위, 지속적인 생산성 향상 활동을 추진할 계획입니다.

- 그리고 COVID-19 및 유가 폭락으로 인한 큰 폭의 글로벌 교역 둔화 및 불확실성 증가 등 악재에도 불구하고, 민감하게 변동하는 수요를 예측하여 어려운 상황을 돌파하였습니다.

- 주력인 LNG선의 발주는 하반기에 본격화되며 하반기로 갈수록 수주선가는 상승함에 따라 전망은 좋게 보고 있습니다.

 

4. 차트

- 중장기적인 관점을 보았을 때 현재 가격도 나쁘지 않다고 보입니다.